Crise Financière: Est-ce le Moment d’Acheter?

crise financiereLa grande question du moment, pour ceux qui ne sont pas [encore] ruinés et qui ont du cash. Ma réponse est claire et sans appel: NON, ce n’est pas encore le moment d’acheter et de rentrer sur les marchés.

Pour quelles raisons?

En préambule, je rappelle que je ne me place pas dans une optique de trading en intraday ou à court terme. La très grande volatilité actuelle (voir indicateur VIX) offre de belles opportunités d’aller/retour pour les plus téméraires. Mais je ne m’intéresse pas à cette partie. Mon analyse porte sur un investissement à moyen/long terme.

La tentation de se « refaire »…

Je comprends que l’on puisse être « tenté ». « Ça a tellement baissé », « ça ne va pas aller plus bas » etc… Et pourtant, il faut lutter contre cette pulsion. On a déjà eu ce genre de phénomène. Entre 2000 et 2003 notamment. Pour exemple, Alcatel qui cotait EUR 95 au plus haut. Une fois la baisse enclenchée, il y a avait toujours des gros « malins » qui pensaient faire une bonne affaire en achetant à EUR 30 (« ça n’ira pas plus bas »). Puis à EUR 20, puis à EUR 10, EUR 5 etc… 

… Au détriment de toute logique

Je ne comprends pas la logique de ceux qui veulent à tout prix se replacer maintenant en essayant d’anticiper un bottom… Vouloir anticiper un bottom est une grosse erreur. Ce qui est dans un premier temps un coup de dé (« allez je rentre! ») se transforme à coup sûr en « bon, je vais moyenner à la baisse », voire « pas grave, c’est un placement à long terme »… lol.

Identifier un bottom se fait toujours à postériori; jamais avant. Un bottom est toujours re-testé et confirmé. Attendre la confirmation pour se positionner = ne pas confondre vitesse et précipitation. Ensuite, un bottom se fera avec des volumes. Or, pour le moment, les seuls volumes conséquents sont à la baisse.

Ma stratégie est simple… Attendre et accumuler du cash. Cette forte baisse des marchés offrira des opportunités au moins aussi fortes. Mais pour ça il faut savoir être patient, attendre et surtout ne pas utiliser et gaspiller son cash.

Quand? Je ne sais pas, je ne prédis pas l’avenir, je ne suis pas devin, je ne lis pas dans les cartes ni dans le marc de café. Je me contente de suivre la tendance. En cas de retournement, on aura largement le temps de rentrer.

Et seuls ceux qui auront encore du cash pourront bénéficier pleinement d’un retournement. Pas ceux qui auront asséché leur cash en moyennant à la baisse plusieurs mois auparavant et qui se retrouveront avec des prix de revient ridicules.

Il y aura des opportunités. Il faut juste savoir être patient. La pyschologie de l’investisseur est particulièrement importante, surtout en ces temps où les émotions sont exacerbées.

Publicités

8 Réponses

  1. Des voix prétendent que la crise financière est passée, qu’elle est derrière nous! que nous devons nous concentrer sur l’économie réelle! C’est FAUX!

    Avec tous ces plans fous de renflouement et de sauvetage du cadavre, nous sommes au bord d’une grave crise HYPERINFLATION généralisé.

    Il est donc grand temps de parler sérieusement de la Solution.

    Le système financier est MORT!!! Nous devons le mettre en faillite! et le changer!

    Les citoyens doivent se battent afin que la réunion autour de la crise financière prévu au Etats Unis le 15 novembre 2008 à Washington pose les premiers jalons d’un VRAI Nouveau Bretton woods.

    Cette dangereuse crise doit être utilisé comme tremplin pour l’avènement d’un nouvelle ordre économique juste et mettre fin à la tyrannie des intérêts financiers et de la spéculation.

    David C.
    david.cabas.over-blog.fr

  2. Merci pour votre commentaire. Je ne pense pas que le système financier soit mort; une bonne grosse claque comme les marchés savent en distribuer régulièrement. Le système financier a besoin d’ajustements c’est certain, notamment un bien meilleur encadrement de la spéculation qui fait perdre à la Bourse sa raison d’être.
    « Nouvel Ordre Economique »? Je n’irais pas jusque là, on verra bien 😉

  3. Les gens qui « suivent la tendance » sont souvent ceux qui achètent à la fin de la hausse et vendent à la fin de la baisse. 😉

    Il ne faut pas être aussi catégorique Toonsai. C’est toujours mieux d’acheter maintenant qu’il y a un an.

    Certes, ça peut baisser encore, mais à vouloir chercher le plus bas (le bottom?) on risque de rester à quai quand le train partira. Parce quand ça va remonter, ça ne sera pas à coup de 0,05% /jour. 🙂

  4. Daxorp,

    Merci pour votre commentaire.
    « C’est toujours mieux d’acheter maintenant qu’il y a un an. »
    Ah bon? Et comment justifiez-vous cela? Vous pensez que les prix sont bas et que le risque est moins élevé maintenant? Je ne partage pas du tout votre avis.
    Certes vous pouvez acheter une valeur qui vaut maintenant 2 et qui en valait 8 il y a un an. Le risque de baisse supplémentaire (de 2 à zéro) peut paraitre « limité »en valeur absolue. Mais de 2 à 1.50, cela fait une baisse de 50%!!!!
    Et puis je pense que ceux qui se replacent (de façon hasardeuse) maintenant n’ont pas non plus des liquidités illimitées. A quoi bon donc cramer son cash maintenant, à l’aveugle? Je ne m’intéresse pas aux coups de dés.

    Il est crucial de suivre la tendance et non pas de l’anticiper. Encore une fois PERSONNE n’est capable de prédire le plancher (bottom) et ceux qui se placent maintenant confondent casino et placement.

    Il ne s’agit pas de rater le train (peut-être le 1er) mais de minimiser le risque en se plaçant APRÈS que le bottom soit formé ET confirmé. Certes on peut laisser filer une opportunité de gain de 20-30% sur un bottom. Mais 20-30% de 2, ce n’est pas grand chose dans une perspective de placement à moyen/long terme.

    Cer je rappelle encore une fois, je ne me place pas du tout dans une optique de trading spéculatif à court terme. La prise de risque doit être optimisée.

  5. salut toonsai. je m’apprêtais à acheter des actions le 28 octobre quand je suis tombé sur ton site. Apparemment j’étais également de ceux qui croyais pouvoir anticiper le bottom (faut dire que l’action sg par exemple était à 33€ et l’action renault a 20€ pour ne citer qu’elles) … bref depuis nous avons connus 3 hausses successive du CAC40 … donc pense tu que l’on ait atteint le bottom le 28 octobre ou penses tu que la situation peut être pire que celle qu’on a connu ???

  6. Mouhammad,
    Il y a un bottom en daily mais pas encore confirmé, ni en weekly et encore moins en monthly. Je vais essayer de poster un article ce week-end sur ce que j’entends par « bottom confirmé » avec des exemples.
    Cordialement

  7. […] un bottom CONFIRMÉ pour rentrer Publié le 2 novembre 2008 par Toonsai Le 23 Octobre dernier, je me posais la question de savoir si c’était le bon moment pour rentrer. Ma réponse […]

  8. Salut,

    j’ai lu pas mal d’articles et ce que tu dit me semble le plus cohérent.

    Je joue rarement en bourse. 3 fois depuis 5 ans. Je suis un vautour des temps de crise, j’achète quand une grosse boite plus ou moins soutenue par l’Etat, se casse la gueule. Genre France Telecom ou Alsthom à leurs époques.

    En fonction du caractère plus ou moins irrationnel des gadins isolés, quelques mois suffisent pour une belle plus value parfois quelques années.

    J’ aime bien l’histoire et et je regarde les cycles longs. de jolies bulles financières en gros tous les 5 ou 6 ans et qui invariablement se ramassent cela devient un jeu de prédateur.

    Pour la première fois je fais fasse à une grosse crise financière. Les opportunités sont multiples pour qui a su attendre et saura attendre en suite avant de vendre.
    Les chutes sont vertigineuses et déconnectes de la réelle valeur économique des entreprises

    Je te remercie pour ton argumentation qui me fais progresser dans l’analyse, même si j’achèterai sûrement trop tôt à tes yeux.
    je n’ai pas envie de scruter la bourse de manière intensive, je comprends les stratégies de ceux qui y jouent régulièrement mais de mon côté j’adapte ma stratégie à mon mode de vie.

    Bon vent et bonne plus value

    Sly

Laisser un commentaire

Entrez vos coordonnées ci-dessous ou cliquez sur une icône pour vous connecter:

Logo WordPress.com

Vous commentez à l'aide de votre compte WordPress.com. Déconnexion / Changer )

Image Twitter

Vous commentez à l'aide de votre compte Twitter. Déconnexion / Changer )

Photo Facebook

Vous commentez à l'aide de votre compte Facebook. Déconnexion / Changer )

Photo Google+

Vous commentez à l'aide de votre compte Google+. Déconnexion / Changer )

Connexion à %s

%d blogueurs aiment cette page :