Définition et Objet de l’Analyse Technique

J’ai trouvé la définition suivante, largement répandue et acceptée. Cependant, je ne suis pas d’accord avec cette définition.

« L’analyse technique est l’étude de l’évolution d’un marché, principalement sur la base de graphiques, dans le but de prévoir les futures tendances. » John J. Murphy

L’analyse technique est donc une méthode d’analyse et de prévision boursière basée sur l’étude de graphiques d’historique de cours.

Permettant de modéliser la psychologie, composante essentielle des marchés, l’analyse technique se propose de mettre en avant des tendances, d’apprécier les risques de retournement d’une tendance identifiée, de déceler des figures typiques récurrentes permettant à l’investisseur d’anticiper l’orientation des marchés et de déterminer le meilleur moment pour prendre position.

Il est à noter que ce mode d’analyse est essentiel pour celui qui souhaite approcher les marchés dérivés (options & futures), beaucoup plus volatiles et fortement soumis à la contrainte de timing.

A mon sens, l’Analyse Technique ne sert pas à prédire l’avenir. L’environnement est chaotique et il y a une grande part d’irrationnel dans les marchés. Comment prédire l’avenir dans ces conditions? Certes les intervenants ont une tendance au comportement moutonnier [effet de troupeau!] et on pourrait pas certains cotés prévoir les réactions des intervenants. Mais pas de quoi faire des prévisions fiables ou des modèles de comportement des marchés. L’Analyse Technique est pour moi un outil qui permet de mettre en place des scénarios qui se valideront ou s’invalideront. Lapalissade me direz-vous… Certaines figurent chartistes se répètent et dans ce cas on pourrait parler de « prévision » de tendance. Mais encore une fois, rien n’est écrit. Une figure détectée et validée peut parfaitement ne pas donner les résultats escomptés. La figure seule ne vaut rien ou pas grand chose. Il convient de regarder la tendance de fond, le secteur, la valeur etc…

Bref, l’Analyse Technique seule ne vaut pas grand chose.